2026年上半年，上市银行的利润增速差距拉到了 42个百分点 。同一个行业，同一段时间，有的银行在涨，有的在跌。麦肯锡的判断是：这不是普遍回升，而是结构性分化。 换句话说，行业里已经没有"一起好"这回事了。净息差虽然出现回升信号，但不同类型银行的表现完全不在一个频道上。谁能跑出来，取决于它有没有把三件事做对。 财富管理：从卖产品到陪客户 个人金融资产规模在涨，"存款搬家"也在深化。客户的需求变了——不再是要一个产品，而是要一套能覆盖人生阶段的方案。 这对银行意味着什么？竞争的核心从产品数量和销售能力，转向能不能基于不同客群提供持续、专业、个性化的资产配置与长期陪伴。麦肯锡把这叫做财富管理进入"真需求时代"。领先银行的手续费收入已经出现显著增长。 AI：从试点到规模化 AI在银行里的采用速度极快，部分机构的生产率提升了 15%-20% 。但问题也很明显：数据基础设施不足，价值衡量不清晰。 麦肯锡的观点是，AI的意义不只是提高单个岗位或流程的效率，而在于重构客户经营、财富管理和运营服务模式。停留在碎片化试点，投入就变不成经营效率。 盈利：不能只靠一个引擎 银行需要拓展费基型、服务型收入，聚焦高净值、科创等结构性客群。同时，随着企业出海，跨境业务也要从交易型升级为能力型的全周期服务。 麦肯锡的结论很直接：未来的竞争不仅仅是规模竞争，更多体现为价值创造能力的竞争。胜出者将是能把科技能力、客户洞察与国际化服务有效结合的机构。 42个百分点的差距，说明分化已经发生。接下来的问题是，谁在往价值创造那一侧走。 特别
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